彩票双色球开奖:監管通報保險資金運用八大問題:投資比例超紅線

時間:2019-11-25 14:40:03

双色球开奖号码查询 www.ttwgt.tw

  作為各類要素市場的重要機構投資者,保險資金近年來十分活躍,在支持資本市場建設和實體經濟高質量發展方面亦是功不可沒。

  保險資金運用在呈現總體穩健審慎的同時,部分業務、部分資產、部分公司還存在著隱匿一些潛在風險。

  上證報獨家獲悉,鑒于仍有保險公司存在違反《保險資金運用管理辦法》等規章制度和監管政策的問題,近日監管部門向各保險機構通報了目前保險資金運用領域存在的八大問題。

  問題一:投資決策機制不健全

  通常情況下,每家保險公司應該制定投資決策授權機制,公司的投資決策機構包括股東大會、董事會、董事會投資決策委員會、董事會授權的投資執行委員會、總裁室、資產管理中心等。各層級投資管理單位根據公司的相關規定,行使各自權限。

  不過,根據通報,仍存在大股東或實際控制人違規干預投資決策的情況。比如,個別保險公司的大股東或實際控制人直接掌控投資決策權,凌駕于公司治理、內部控制之上,公司投資決策制度、機制形同虛設。

  投資決策流程亦不規范。有的保險公司投資管理制度不健全,投資決策機制不科學,投資運作不透明,監督機制失衡、內控機制缺失。關鍵崗位人員缺位或違規任職。有的保險公司未按規定設立首席投資官,有的保險資產管理公司未按規定設立首席風險管理執行官,個別公司高管未取得任職資格而違規任職履職。

  此外,還存在投資決策不理性、不審慎的問題。追求可以覆蓋負債成本的絕對收益,是保險資金運用的基本目標,但仍有保險公司無視保險業經營發展和保險資金運用客觀規律,盲日追求高收益。

  問題二:資產負債管理薄弱

  眾所周知,對于重資產屬性較強的保險業來說,資產負債管理是決定命運的關鍵。如何通過資產端、負債端的良性互動實現動態平衡、防范系統性風險,已成為全行業的共同使命。

  然而,仍有部分保險公司并未意識到資產負債管理的重要性。根據通報,部分保險公司存在資產負債“兩張皮"的現象。即公司董事會和管理層缺乏期限結構匹配、成本收益匹配和現金流匹配的基本理念,未實現資產端與負債端的協調聯動。

  雖然絕大部分保險公司的認識已經到位,但部分公司的資產負債管理能力仍顯不足。比如,部分公司缺乏資產負債管理必要的模型和技術,沒有把資產負債管理評估結果納入公司績效考核體系中。

  甚至還有個別保險公司鋌而走險、頂風作案,資產配置激進,挑戰監管底線。有公司為獲取高收益,投資股票、未上市股權、不動產、信托產品等資產的占比接近監管上限,資產負債匹配狀況較差。

  問題三:投管能力建設未持續符合監管要求

  投資管理能力“重牌照、輕建設”的問題在部分保險公司中存在。

  根據通報,有的公司只有“牌照意識”缺乏“能力意識”,存在獲得投資能力備案即“一勞永逸”的思想,未能持續加強和改進投資管理能力建設。

  還有的公司投資風險責任人和行政責任人缺位,以及投資管理能力后續管理缺失。比如,有的公司雖已獲得投資能力備案,但相關投資團隊人員、資質不能持續滿足監管要求。

  甚至還有公司超出能力范圍投資。比如,個別公司存在未履行相關投資能力備案而從事相關投資活動的問題。

  問題四:違規開展關聯交易和利益輸送

  在關聯交易和利益輸送上“做文章”,也在部分保險公司中存在。隨著監管在這方面治理力度的加大,一些隱匿在通道下的貓膩開始一一現原形。

  無序設立非保險子公司,是個別保險公司常用的伎倆。根據通報,少數公司無序設立非保險子公司、亂設平臺公司,公司治理、風險隔離、投資管理機制缺失。個別公司存在通過平臺公司截留、挪用、轉移保險資金,向關聯方進行利益輸送等問題。

  另一個通過關聯交易輸送利益的通道是,利用資管產品違規開展關聯交易。個別公司以組合類資管產品為通道,向關聯方及相關企業違規開展關聯交易,進行利益輸送。

  這些問題的癥結之一,是公司關聯交易管理制度不健全。少數公司關聯交易管理制度未規定股東、董事、監事及高級管理人員報告關聯方信息的要求;有的公司關聯交易控制委員會組成不符合監管要求;有的公司未將高管親屬納入關聯方清單。

  在一些重大關聯交易事項上,也存在個別公司未披露或不報告的情況。同時,關聯交易報告不完整或內容失實。

  問題五:資金運用業務不合規

  根據通報,資金運用業務不合規主要體現在以下六個方面。

  一是超范圍、超比例投資。

  個別公司未按規定范圍投資,違規投資監管禁止的行業產業;個別公司通過地方融資平臺違規新增地方政府債務;個別公司存在受托管理保險資金投資境內銀行結構性存款的問題;個別公司大類資產投資比例或集中度風險比例超出監管規定。

  二是假委托或轉委托。

  有的公司在不具備投資管理能力情況下,借用受托通道變相自行開展股票、金融產品等高風險領域投資。有的公司以外部投資顧問形式將產品轉委托,讓渡主動管理責任。

  三是違規開展多層嵌套投資或通道業務。

  有的公司投資的集合資金信托計劃存在違規多層嵌套或將信托作為通道的情形。

  四是股權投資不合規。

  有的公司違規開展直接股權委托投資業務,其作為直接股權投資的出資方,讓渡投資決策及投后管理職責,統一由保險資產管理公司或專業機構對直接股權投資進行受托管理;有的公司開展重大股權投資,卻按照非重大股權投資標準進行事后報備,規避監管要求;有的公司投資的股權投資基金募集資金規模低于監管要求;有的公司股權投資的標的企業所屬行業超出監管規定范圍等。

  五是受托管理資金不規范。

  部分公司受托專戶存在非主動管理情形;個別公司受托管理的賬戶未進行托管;有的公司未按監管要求報送受托管理保險資金年度報告。

  六是投資標的不符合監管要求。

  有的公司投資的債券,在信用評級、發行主體等方面不符合監管規定;有的公司投資的股票,出現上市公司接受監管部門調查,或財務報表被出具保留意見等情形。

  問題六:保險資管產品管理運作不規范

  這方面主要表現為:

  一是挪用產品資金。

  個別公司發行的債權投資計劃,項目融資主體沒有按照投資合同約定將資金用于項目建設,而是挪用資金用于購買金融產品、出借甚至向特定機構或個人輸送利益。

  二是存在“名股實債”問題。

  個別公司存續的股權投資計劃存在“名股實債”情形,產品合同設置明確的預期回報,向投資人保障本金和投資收益,或投資標的基金通過債權方式進行投資。

  三是組合類資管產品運作違規。

  有的公司發行投資于銀行存款的通道性質組合類資管產品;有的公司組合類資管產品具有“資金池”性質和嵌套交易結構;個別公司組合類資管產品杠桿比例或集中度比例高于監管要求。

  問題七:風險管理不審慎

  根據通報,主要存在四個方面的問題。

  一是交易對手不符合監管規定。有的公司選擇的商業銀行或信托公司等交易對手,最近年度內受到重大行政處罰。

  二是公平交易管理不嚴格。少數公司受托管理的投資賬戶與保險資管產品之間,或者不同產品之間進行日內股票反向交易,沒有及時披露或報告;少數公司同一投資經理同時管理不同資金來源的投資賬戶或者保險資管產品。

  三是有的公司內部管理薄弱,個別員工在債券、股票等投資中存在內幕交易、利益輸送等行為。

  四是合規意識淡漠。有的公司未按規定履行報告及信息披露義務,在開展相關投資后沒有及時報送信息;有的公司數據報送質量較差,存在逾期報送、數據報送不規范等問題。

  問題八:考核激勵機制不科學

  業內人士認為,以上種種出現在保險資金運用過程中的問題,表面上是內控方面存在漏洞,但實際上也與部分保險公司考核激勵機制不科學有一定關系。

  比如,激勵制度短期化。有的公司沒有根據資產負債管理要求,建立科學的投資績效評估和考核機制,只注重短期投資收益,導致投資行為過度偏向短期超額收益,放大了投資風險。少數公司高管盲目片面追求高薪酬、高獎勵,一味追求個人利益最大化。

  此外,個別公司還存在不當創新、過度創新和偽創新。有的公司脫離實體經濟需要和金融發展規律,為了創新而創新,甚至為惡意套利而創新,將原本簡單的交易結構復雜化,增加了服務實體經濟成本,放大了金融風險。

  據了解,針對上述違規行為,監管部門已經按照有關規定對責任主體采取了相應的監管措施。下一步,監管部門還將繼續保持對保險資金運用從嚴監管態勢,持續整治市場亂象,堅決打好防范化解金融風險攻堅戰。

  一位業內人士告訴記者,監管部門想通過通報這一舉措,提醒各保險機構引以為戒、舉一反三,及時開展自查自糾,深刻整改反思,全面增強合規意識,加強合規能力建設,守住合規經營底線。

來源: 上海證券報  作者:   編輯: 余仁俊
  • 商貿
  • 獨家
  • 娛樂
  • 體育
  • 健康
  • 文化
云南大理:投十多個億只為建三
云南大理:投十多個億只為建三

全國將建統一法治工作信息化平臺

“四川女教師墜亡案”妻子曾遭
“四川女教師墜亡案”妻子曾遭

不僅要有所為,還要有所大為|獨家專訪中科院新院士馬

人生:本在“游戲”中,何須再“娛樂
人生:本在“游戲”中,何須再“娛樂

現代推新型信息娛樂系統 結合AR導航/車載支付/手寫識

《超新星全運會》:"體育+公益&
《超新星全運會》:"體育+公益&

“第二次人生”如何開?。ㄌ逵罌刺ǎ?

國家衛生健康委:692個區縣試點建設
國家衛生健康委:692個區縣試點建設

國家衛生健康委:692個區縣試點建設健康促進縣區

鄭平:中華文化是任何政治手段都割不
鄭平:中華文化是任何政治手段都割不

“工匠精神”與文化傳承 拉近下一代與非遺的距離